學(xué)姐CFA考試經(jīng)驗(yàn)分享，附超全CFA考試流程及備考干貨！

　　CFA，作為金融屆先進(jìn)大證，相信小伙伴們都有所耳聞，甚至正蠢蠢欲動(dòng)想要將之拿下。那么，作為金融類(lèi)非必須的Qualification（必須的例如CPA，SFC license），其價(jià)值如何？怎么考？考哪些內(nèi)容？

 CFA考試流程

　　CFA考試共分三級(jí)，從Level 1到Level 3。要Pass三級(jí)考試，并取得四年的相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)CFA Institute驗(yàn)證后才能取得CFA的證書(shū)。不過(guò)在那之后，你就可以在自己名字后面加個(gè)“CFA”的Designation。

　　這三級(jí)考試除了Level 1每年四個(gè)考季均舉行，Level 2每年只有三個(gè)考季舉行，Level 3每年只有兩個(gè)考季舉行。所以時(shí)間上來(lái)說(shuō)，較快一年半就可以考完，較慢理論上說(shuō)沒(méi)有限制，因?yàn)镃FA Institute不設(shè)置考試成績(jī)的Expiry Date，考生無(wú)需擔(dān)心考試成績(jī)會(huì)過(guò)期。

CFA考試時(shí)間

　　對(duì)于還在上學(xué)的小伙伴們，如果是本科在校生的話，可以選擇在大二暑假考CFA一級(jí)考試，畢業(yè)之后再考CFA二級(jí)考試。這樣子正好利用了較后一學(xué)期不太忙的時(shí)間來(lái)充分復(fù)習(xí)。

　　在讀研究生的話就沒(méi)有限制，可以放心考Level 2?？傊甃evel 1一年有四個(gè)時(shí)間可以選，但Level 2和Level 3分別只有三個(gè)和兩個(gè)考季，所以時(shí)間上大家要策劃好啦。畢竟CFA考試還是涵蓋內(nèi)容很多，需要些時(shí)間和付出的。

CFA考試報(bào)名

　　過(guò)來(lái)人都知道，CFA是一個(gè)很貴的考試。不過(guò)如果報(bào)名及時(shí)就可以省不少錢(qián)，因?yàn)閳?bào)的越早越便宜?；旧险娇荚嚾掌谇耙荒昃涂梢蚤_(kāi)始報(bào)名，然后Exam Fee分三個(gè)Deadline，下面將會(huì)用2023年5月和8月的考試舉例：

　　從上表中能夠看出，早報(bào)名和晚報(bào)名可以相差300刀之多，所以計(jì)劃考試要趁早。值得注意的事，首次報(bào)名需要付350刀的Enrollment Fee，之后（無(wú)論重考還是考下一級(jí)）就不用再付了。講多一句，CFA考試費(fèi)是不給退的，無(wú)論你Cancel你的考試與否，所以還是早點(diǎn)報(bào)名比較劃算。

CFA考試內(nèi)容

　　CFA考試范圍非常廣，因?yàn)镕inancial Analyst這個(gè)東西實(shí)在是太泛指了，各種金融業(yè)里的業(yè)務(wù)都會(huì)涉及到。

　　基本上來(lái)說(shuō)，從一級(jí)到三級(jí)，大的Topics沒(méi)有變，只是一級(jí)一級(jí)逐漸加深，并且改變了不同的Topics的Weighting。這幾個(gè)大topics包括了：

　　1)道德/Ethical and Professional Standards;

　　2)數(shù)學(xué)/Quantitative Methods;

　　3)經(jīng)濟(jì)學(xué)/Economics;

　　4)財(cái)務(wù)報(bào)表分析/Financial Reporting and Analysis;

　　5)Corporate Finance;

　　6)Equity Investments;

　　7)Fixed Income;

　　8)Derivative;

　　9)Alternative Investments;

　　10)Portfolio Management and Wealth Planning

　　從上面這些Topics就可以知道，考試幾乎涵蓋了Finance的每一個(gè)方面。但也不用太擔(dān)心，因?yàn)楫吘固珡V泛，深度來(lái)說(shuō)沒(méi)有太Technical，沒(méi)有數(shù)學(xué)金融會(huì)計(jì)背景都不是大問(wèn)題。

　　另外一二級(jí)全部是三選一的選擇題，三級(jí)同時(shí)又選擇題和問(wèn)答題。個(gè)人經(jīng)驗(yàn)來(lái)講，Level 1較看重財(cái)務(wù)報(bào)表分析，所以會(huì)計(jì)背景的同學(xué)會(huì)有優(yōu)勢(shì)，Level 2看重財(cái)務(wù)報(bào)表分析和Portfolio Management，所以需要加強(qiáng)對(duì)于金融方面投資知識(shí)的掌握。Level3多了Essay Questions，對(duì)于WealthManagement這方便有所強(qiáng)調(diào)。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類(lèi)名稱(chēng)arc_bkzl_nameCFA

CFA考試心得

　　關(guān)于考試較基本也較客觀的信息在上一部分就說(shuō)完啦！接下來(lái)說(shuō)一說(shuō)這么一路考下來(lái)的心得體會(huì)吧。

　　本人三次考試，三次的策略都不太一樣，但都o(jì)ne-take pass了也算是比較欣慰。回頭看，在不同的環(huán)境下，正確的考試策略還是很重要的！

　　Level 1-June 2012

　　先進(jìn)次考CFA說(shuō)不慌張是騙人的。雖然本科讀的是金融和會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)，可是說(shuō)實(shí)話，對(duì)于金融的知識(shí)并沒(méi)有融會(huì)貫通。即使每學(xué)期都有相關(guān)課程，但是基本上學(xué)期末考完試以后就再也不會(huì)常常review相關(guān)知識(shí)。所以即使有這方面的學(xué)習(xí)，也都相當(dāng)?shù)闹щx破碎。

　　而CFA的難點(diǎn)就在于他一氣呵成讓你在短暫的時(shí)間內(nèi)intensively的過(guò)一遍金融全科，然后該記憶的能背下來(lái)，該理解的能算出來(lái)。所以這么說(shuō)來(lái)學(xué)一次CFA也是真的對(duì)自己有benefits，不夸張的說(shuō)，大致達(dá)到了打通自己在金融方面知識(shí)脈絡(luò)的效果。

　　考Level 1是自己復(fù)習(xí)較認(rèn)真的一次，猶記得當(dāng)時(shí)看到不到40%的通過(guò)率就已經(jīng)凌亂了，趕快去淘寶買(mǎi)了一個(gè)CFA學(xué)習(xí)B套餐（關(guān)于參考書(shū)購(gòu)買(mǎi)等會(huì)會(huì)講:P）,開(kāi)始認(rèn)真學(xué)習(xí)。

　　一般來(lái)講復(fù)習(xí)CFA有兩套教材，一套是CFA Institute官方自己出的textbook，知識(shí)全面而詳細(xì)（非常厚…），另一套就是更接地氣的Kaplan study notes。除非你真的對(duì)知識(shí)有很深的鉆研精神，exam-wise，Kaplan的notes就足夠了—因?yàn)檎f(shuō)是notes，其實(shí)疊在一起也足有快有15cm厚啦……

　　其實(shí)，我的戰(zhàn)線說(shuō)來(lái)也沒(méi)有拉的太長(zhǎng)，前后一共20天full-day study的樣子。首先過(guò)了一遍五本notes，大概用時(shí)就十天了。不過(guò)因?yàn)槲冶究朴袝?huì)計(jì)的背景，所以在大部分人較花時(shí)間的第三本Financial Reporting上，我反而省了不少時(shí)間?？赐晗冗M(jìn)遍，或者說(shuō)看完每一本之后的感覺(jué)都只有一個(gè)，就是東西也太多了完全記不住！

　　但是別急，經(jīng)驗(yàn)告訴我，先進(jìn)遍看完之后有個(gè)大概模糊的印象，知道大標(biāo)題在講什么就可以了。因?yàn)楫?dāng)你去嘗試看第二遍、嘗試做題的時(shí)候就會(huì)發(fā)現(xiàn)原來(lái)那些知識(shí)都還在，只是沒(méi)有被你調(diào)動(dòng)起來(lái)罷了。所以先進(jìn)遍給自己建立一個(gè)大的框架，知道每本大概在講什么，不同topic之間的link是什么，第二遍看的時(shí)候就會(huì)事半功倍，看得既快又深入，完善整個(gè)知識(shí)體系。

　　練習(xí)題的話，如果你買(mǎi)了B套餐就會(huì)包括兩本Kaplan的practice book，里面大概有6套題供你模擬。6套模擬題也就是有240*6=1440道題哦，已經(jīng)是非常的足夠了。再加上CFA官方會(huì)提供一個(gè)可以下載的mock exam，你已經(jīng)不需要再去論壇上找其他的資源來(lái)練習(xí)了。想多說(shuō)一句的是，practice book是Kaplan出的，而可以下載的那個(gè)是CFA Institute的出的，所以風(fēng)格有所不同。真正考試的題感風(fēng)格還是更接近官方提供的mock exam哦，所以可以留那一套到較后做。然后基本上正確率在60-70%的小伙伴都可以放心穩(wěn)穩(wěn)pass的:P

　　成績(jī)大概到八月中才會(huì)出，所以考完之后會(huì)是漫長(zhǎng)的等待。到了那一天，CFA Institute會(huì)給每個(gè)人單獨(dú)發(fā)郵件告知成績(jī)，所以每個(gè)人收的郵件的時(shí)間都不一樣。一般晚上九十點(diǎn)是高峰期，但我當(dāng)時(shí)就是捉急的等到半夜12點(diǎn)多才收到，中間還擔(dān)心是不是fail的人發(fā)的晚……現(xiàn)在證明是多慮啦，所以小伙伴們不如睡個(gè)好覺(jué)，第二天早上起來(lái)查成績(jī)！

　　Level 2-June 2013

　　當(dāng)年是有夠瘋狂才會(huì)同時(shí)給自己enroll了CFA和FRM Part1，在考final的時(shí)候同時(shí)折騰三邊，整個(gè)人都要脫一層皮。FRM是后話，講講Level 2的準(zhǔn)備。

　　像上半部分心得寫(xiě)的，因?yàn)閠opic和Level 1一樣，Level 2上手并不覺(jué)得太陌生。只是因?yàn)闀r(shí)間有限，飛速看完一遍notes之后先進(jìn)感覺(jué)就是“完了要跪”，因?yàn)楹秒y啊……不得不說(shuō)CFA還是不水的，對(duì)知識(shí)面的廣度和深度要求都還挺高。所以還是硬著頭皮熬著夜堅(jiān)持學(xué)習(xí)。和考level 1的時(shí)候給自己20天完整時(shí)間學(xué)習(xí)不一樣，Level 2就只有不超過(guò)5天的完整時(shí)間學(xué)習(xí)，所以過(guò)程中一直覺(jué)得很慌亂。

　　被迫實(shí)行的策略就是要取舍：放棄占比小的topic，例如alternative investment；重點(diǎn)復(fù)習(xí)不熟悉的占比高的topic，例如equity。因?yàn)長(zhǎng)evel 2仍然都是3選1的選擇題，所以熟悉的topic可以蒙的準(zhǔn)一點(diǎn)，占比小的蒙錯(cuò)了也不會(huì)拉分拉太多。

　　Level 2考試是分item set（也就是mini-cases）的，上午下午各10個(gè)set，每個(gè)set個(gè)6道題，基本focus在一個(gè)到兩個(gè)大topic上。所以如果上午沒(méi)有考到的topic，中午吃飯的時(shí)候就可以注意一下，因?yàn)楹艽罂赡芟挛缇蜁?huì)考咯。

　　有件特逗比的事兒：當(dāng)時(shí)同考的小伙伴們都覺(jué)得自己要掛了，于是有人張羅著要開(kāi)盤(pán)賣(mài)考不過(guò)的Credit Default Swap(CDS)?？记坝X(jué)得自己危險(xiǎn)的人給他交premium，出成績(jī)后真掛了話他給賠錢(qián)以表安慰--。哈哈，是不是收到了啟發(fā)？順便快想一下自己知道CDS是怎么運(yùn)作的不？！

　　Level 3-June 2014

　　終于來(lái)到較后一級(jí)，也是通過(guò)率較高的一級(jí)（45-55%）。Level 3考試的較大不同在于上午考essay questions，下午考選擇題。所以沒(méi)得蒙答案碰運(yùn)氣了。不過(guò)說(shuō)是essay questions，并不需要你狂寫(xiě)不止?？碱}風(fēng)格都很簡(jiǎn)潔，基本上除了計(jì)算題要列計(jì)算步驟之外，簡(jiǎn)答題都是兩三句或者bullet point就搞的定。所以不用擔(dān)心自己文筆不好什么的。

　　Level 3也都是case-based questions，重點(diǎn)偏向于portfolio management和wealth planning。一二級(jí)考過(guò)的數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)什么的到Level 3統(tǒng)統(tǒng)可以拋開(kāi)不用再看。不過(guò)Level 3里面的wealth management的東西還真的挺偏，你懂得怎么做遺產(chǎn)管理，盡可能避稅然后把財(cái)富傳給你的下一代嗎？來(lái)考Level 3吧--

　　考三級(jí)大概用了一個(gè)星期的時(shí)間來(lái)復(fù)習(xí)，雖然也是匆匆，但考到三級(jí)已經(jīng)有了一種老將的感覺(jué)，什么時(shí)候都能保持淡定。再加上通過(guò)率高，基本上開(kāi)開(kāi)心心的就考過(guò)了。但三級(jí)的notes非常的厚內(nèi)容非常的多，所以大家還是要留夠一定時(shí)間學(xué)習(xí)！忘記說(shuō)了，從二級(jí)開(kāi)始我就只買(mǎi)淘寶A套餐了，practice book什么的沒(méi)有時(shí)間看也懶得做了……

CFA備考常見(jiàn)問(wèn)題答疑

　　所以以上就是每一級(jí)的心得啦！接下來(lái)我想了些FAQ出來(lái)給大家參考：

　　Q:關(guān)于淘寶買(mǎi)教材

　　A:我只買(mǎi)過(guò)A餐和B餐，后者就是多了兩本Practicebook。更豐富的還有CDEF餐，多了網(wǎng)上教程啊什么的，因?yàn)槊總€(gè)人起點(diǎn)不一樣大家可以按需選購(gòu)。然后買(mǎi)的時(shí)候較好貨比三家，價(jià)錢(qián)差不了多少，但一定要買(mǎi)彩印的哦！就是藍(lán)色白色印刷的。黑白的實(shí)在太坑爹。另外make sure你的套餐里有Kaplan的Formula Sheet,一般每個(gè)套餐都包括。這個(gè)東西非常的好用！復(fù)習(xí)到較后東西那么多就靠它來(lái)溫故知新，而且我總是覺(jué)得那個(gè)里面的topic正式考試都會(huì)考到……

　　運(yùn)費(fèi)一定很貴，到香港的話要100多，跟書(shū)價(jià)快一樣了，但一年就考一次CFA，所以還是狠下心順豐直送到香港吧！

　　Q:關(guān)于在香港考CFA

　　A:地點(diǎn)永恒不變的在機(jī)場(chǎng)博覽館，打車(chē)和機(jī)場(chǎng)快線過(guò)去價(jià)錢(qián)差不多。然后早上至少提前一個(gè)小時(shí)要到，記得帶齊護(hù)照和準(zhǔn)考證，帶好2B鉛筆（三級(jí)還要帶好油筆），很早就開(kāi)始check-in了，千萬(wàn)不要遲到。另外大概考前兩三周會(huì)發(fā)郵件問(wèn)你要不要訂飯，我覺(jué)得可以訂，方便一點(diǎn)，反正考試也不指望能吃多好，正常就可以了。

　　Q：想不出來(lái)了……

　　A：總之，機(jī)場(chǎng)博覽館是個(gè)暗無(wú)天日的地方，從早上7點(diǎn)到晚上6點(diǎn)，一整天下來(lái)出了考場(chǎng)一定是exhausted了。但是天氣好的話，你會(huì)在出考場(chǎng)的時(shí)候在通道的落地窗看到夕陽(yáng)下的大海和即將降落的灰機(jī)，也是大概只有考生才能看到的呢。

　　CFA的路挺漫漫的，三場(chǎng)考試+四年工作經(jīng)驗(yàn)換得一紙證書(shū)，希望每個(gè)小伙伴不是為了名號(hào)而盲目去考，而是在這個(gè)過(guò)程中讓自己變得更加成熟、堅(jiān)定、有底氣。加油！